Guía completa sobre trading de criptomonedas

Guía completa sobre trading de criptomonedas

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En esta guía educativa, le presentamos una serie de fundamentos conceptuales, económicos, financieros y técnicos que sirven de introducción a las operaciones de trading con criptomonedas. 

Y es que gracias al uso de las criptomonedas como activos (stocks), estas operaciones han adquirido una creciente importancia  en el mercado bursátil global, con la aparición de robustas plataformas especializadas en este tipo de trading, el interés de gigantes de Wall Street como la NYSE con su esperada criptoplataforma Bakkt, y la inclusión de Bitcoin y algunas altcoins a fondos ETF (aunque en EE.UU esto parezca lejano, en países como Suiza ya existe un ETP). 

El hecho es que, aunque todavía incipiente, el trading es uno de los aspectos más importantes y de mayores beneficios en el mundo de las criptomonedas.

A continuación, todo lo que necesita saber para tradear e intercambiar con criptos.

Principios económicos de las criptomonedas

Dado que las criptos son un hecho económico (bien sea que se les considere como moneda, reservorio de valor, método de pago o activo financiero), su comportamiento obedece a leyes universales de la economía y el mercado, como lo son la relación oferta-demanda o la utilidad.

• Oferta y demanda

Es un factor que ciertamente afecta los movimientos de precios de una criptomoneda, como lo hace con cualquier otro producto financiero en condiciones de libre mercado. Sin embargo, en el criptomercado esta relación económica es mucho más evidente, ya que como norma general, las criptomonedas adoptan una política monetaria anti-inflacionaria, limitando a un número determinado el suministro de monedas (lo que se conoce como suministro máximo). Bitcoin, por ejemplo, tiene un suministro máximo de 21 millones de monedas, y el número de nuevas monedas que se emite es decreciente hasta que llegue al tope. 

En consecuencia, las criptomonedas por la vía de la oferta son estáticas (en el sentido que la oferta es controlada y se conoce su nivel máximo), mientras que la demanda si resulta mucho más volátil. En teoría, si la oferta se mantiene, pero la demanda aumenta drásticamente, el precio de las criptos se precipitaría al alza. Este supuesto económico convierte a las criptomonedas en uno de los activos con mayor potencial y volatilidad del mundo.

• Utilidad

En este contexto, por utilidad simplemente se entiende el valor de uso de una criptomoneda. Cuanto más útil sea, más probable es que se perciba como valiosa y, por lo tanto, más probable es que se compre. Usando Ethereum como ejemplo, las personas creen que la moneda es útil debido a que se utiliza como medio de pago para los contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas que se desarrollan en la plataforma. 

Es decir, la utilidad es un valor que las personas otorgan a la criptomoneda en la medida que ésta cumpla una función importante dentro del ecosistema, y por lo tanto, se justifique su demanda. Al analizar la rentabilidad de un criptoactivo, es de vital importancia estudiar si efectivamente es utilizado como un token de utilidad, que proporcione valor dentro del ecosistema.

• Expectativas del mercado

Un trader de criptomonedas tiende a cambiar entre varias posiciones de su portafolio a una frecuencia alta. Por lo tanto, se vuelve clave que cualquier posición que tome esté bien investigada y tenga un sentimiento o expectativa positiva del mercado a su alrededor. Aquí es donde se vuelve importante acceder a investigaciones y análisis sobre una criptomoneda de la que se pretende tomar una posición. Si invierte en una criptomoneda que no ha tenido una cobertura real, es probable que su posición se estanque, o aún peor, que disminuya su valor. Obtener una visión clara del sentimiento que rodea a una criptomoneda le permite detectar las criptomonedas inútiles (shit-coins) que probablemente no experimentarán ningún movimiento en el precio.

• Dificultad de minería

Este es un principio económico intrínseco y propio a la tecnología blockchain. La dificultad de minería es simplemente una medida del grado de complejidad computacional para agregar un bloque a la cadena de bloques y subsecuentemente, recibir la recompensa por hacerlo. Una menor dificultad minera indica que una criptomoneda es fácil de explotar; esto da como resultado un aumento en la tasa de suministro y, por lo tanto, una presión a la baja sobre su precio (por la sobreoferta). A la inversa, una mayor dificultad minera sugiere que una criptomoneda es más difícil de explotar; esto hace que la oferta crezca a un ritmo más lento, lo que genera una presión al alza sobre el precio.

Tipos de operaciones de trading

La clasificación básica del trading suele asociarse a los términos de long y short, los cuales se refieren a si una posición se inició comprando primero o vendiendo primero. Un trading en long se inicia comprando, con la expectativa de vender a un precio más alto en el futuro y obtener una ganancia. Un trading en short, en cambio, se inicia vendiendo, antes de comprar, con la intención de recomprar a un precio más bajo y obtener una ganancia. Estos son los dos tipos de operaciones con las que un trader se desempeña a diario. Ahora bien, a partir de ahí existen otros dos tipos de operaciones con los que ejecuta un long o short, llamados scalping y margin.

• Long

Una inversión de posición en long, es aquella por medio de la cual se compra una cantidad determinada de un criptoactivo (por ejemplo, tres ETH) y se posee con la expectativa de que el precio suba. Un componente clave de la inversión en long es la propiedad sobre la criptomoneda (es decir, que el trader efectivamente sea el dueño del dinero). Esto contrasta con la inversión en short, donde un inversor no posee la criptomoneda, sino que las toma prestadas con la expectativa de venderlas y luego volver a comprarlas a un precio más bajo. Esta figura suele denominarse como ‘contratos a futuro’ (future contracts).

• Short

En este tipo de trade, se venden cantidades de una criptomoneda antes de comprarlos y esperar que el precio baje. Los traders obtienen una ganancia si el precio por el que la compran es menor que el precio por el que la vendieron. Para los no habituados al trading, el concepto resulta confuso, ya que en el mundo real normalmente es necesario comprar algo para venderlo. En los mercados financieros, en cambio, se puede comprar un activo sin tenerlo (tomándolo prestado de una plataforma), luego vender ese activo prestado (en ese momento es donde inicia oficialmente el short) y finalmente recomprar a un precio más bajo.

• Scalping

Es un estilo que se especializa en obtener ganancias en pequeños cambios de precios, generalmente poco después de que se haya iniciado una posición, y se haya vuelto rentable. Requiere que un trader tenga una estrategia de salida estricta, porque una gran pérdida podría eliminar las muchas pequeñas ganancias que haya obtenido. Para que esta estrategia sea exitosa, se requieren las herramientas adecuadas, como un feed en vivo, un corredor de acceso directo y la resistencia para realizar muchos intercambios.

El scalping se basa en el supuesto de que la criptomoneda completará la primera etapa de un movimiento (es decir, que se moverá en la dirección deseada durante un breve período de tiempo), pero el rumbo a partir de ahí es incierto. De ese modo, pequeñas ganancias suman entre si una ganancia total considerable. Sin embargo, esto solo aplica para las plataformas de trading con bajos niveles de comisiones. Por ello, Binance es la plataforma por excelencia para operaciones de scalping.

• Margin trading

Se refiere a la práctica de usar fondos prestados para tradear un criptoactivo (que también constituye la garantía para el préstamo) con el objetivo de aumentar la cantidad de dinero con la que puede abrirse una posición. A este influjo del saldo se le conoce como apalancamiento (leverage), y puede tanto potencialmente aumentar las ganancias, como también cargar al trader con pérdidas devastadoras. El apalancamiento tiene la merecida reputación de ser un arma de doble filo.

El apalancamiento puede incrementar el saldo para invertir desde 2 veces hasta 100 veces el saldo original. Por ejemplo, si tuviéramos una posición abierta con un apalancamiento de 2x, con $50 de nuestro propio dinero, estaríamos sumando otros $50 mediante el préstamo, totalizando $100. El riesgo de estas operaciones es extremo, por lo que fijar stop loss es de suma importancia para mitigar posibles pérdidas. La plataforma por excelencia para el margin trading es Bitmex.

Libro de órdenes

Un libro de órdenes es un indicador que muestra el número de órdenes de compra y venta que se han colocado a un precio particular para una criptomoneda. El libro de pedidos se actualiza en tiempo real y, por lo tanto, puede ser una herramienta muy útil para medir el sentimiento en torno a una criptomoneda. El libro de pedidos también se conoce como profundidad del mercado (market depth) y se puede utilizar para proporcionar una indicación de la liquidez de una criptomoneda. La liquidez se refiere a la capacidad de una criptomoneda para comprar y vender rápidamente sin afectar el precio. Cuanto mayor sea el volumen de trading de una criptomoneda, mayor será la liquidez y viceversa, pues uno depende del otro.

En términos de liquidez, los traders tienden a preferir las criptomonedas líquidas, porque significa que cuando intentan salir de una posición, no afectarán negativamente el precio. Además, las criptomonedas líquidas son mucho más difíciles de manipular, lo que las hace menos propensas a caer en los esquemas de bombeo y volcado que prevalecen dentro del espacio de criptomoneda.

Stops

Por definición, los stops son un tipo de orden (dentro del libro de órdenes) que no se activa al instante (es decir, con el precio actual del mercado), sino en condiciones de mercado esperadas, para comprar o vender al mejor precio posible. Una vez que la orden es activada y llenada (y en consecuencia una posición está abierta), se puede recurrir a otros dos tipos de stops, tanto para asegurar y tomar ganancias de la posición, como para evitar pérdidas. En definitiva, se refiere a una orden que abre o cierra una posición, en un precio específico determinado por el trader. Los principales tipos de stops son los siguientes (los nombres pueden cambiar según la plataforma, pero la función es esencialmente la misma):

  1. Take profit: consiste en dejar una orden para comprar o vender una criptomoneda al mejor precio posible, es decir, sacar provecho de los movimientos del precio. Para ilustrarlo mejor: si un trader desea abrir una posición en long, pero quiere comprar al precio más bajo posible, recurre entonces a un ‘take profit buy’, y de ese modo obtendría mayores beneficios al momento que decida vender cuando el precio suba. Al contrario, si se trata de una posición en short, un trader buscará vender al precio más alto posible, recurriendo a un ‘take profit sell’, para obtener mayores beneficios en una bajada del precio donde decida cerrar su posición con una compra. De la misma manera, una vez abierta la posición, el trader puede escoger entre salir de toda la posición a un precio determinado, o salir progresivamente con varias fracciones de la posición a distintos precios.
  2. Stop loss: se coloca como complemento de una posición ya abierta, y ejecuta una orden de compra o venta cuando la criptomoneda alcanza un precio límite de pérdidas. Es decir, el stop loss se utiliza para cerrar una posición justo donde el trader ya no está dispuesto a seguir arriesgando. Las pérdidas de venta (long) se colocan por debajo del precio de entrada, mientras que las pérdidas de compra (short) se colocan por encima del precio de entrada. Son una herramienta eficaz para mitigar el riesgo. En un mercado tan volátil como las criptomonedas, un punto de compra-venta limitado es clave porque está diseñado para limitar su pérdida potencial en una inversión.

Análisis técnico

El análisis técnico (abreviado en inglés como TA) es simplemente el uso de tendencias y patrones de precio históricos (de antigua data) para tratar de predecir los futuros movimientos de precios de una criptomonedas. El TA es conducido por un conjunto de indicadores o técnicas de interpretación de gráficas, entre los que se encuentran:

• Índice de Fuerza Relativa (RSI)

Mide la fuerza y ​​la velocidad del movimiento de los precios de un mercado al comparar el precio actual de una criptomoneda con su desempeño anterior. El RSI compara la magnitud de las ganancias recientes con las pérdidas recientes en un intento por discernir si una criptomoneda en particular está sobrecomprada o en sobreventa.

El RSI varía de 0 a 100. Se dice que una criptomoneda está sobrecomprada una vez que el RSI comienza a aproximarse a 70. Esto sugiere que la criptomoneda se está sobrevalorando y, por lo tanto, pronto puede experimentar un retroceso. A la inversa, si el RSI se acerca a 30, esto es una indicación de que la criptomoneda puede estar sobrevendida y, por lo tanto, está subvaluada. Por lo tanto es un indicador muy útil para anticipar de qué manera se revertirá el mercado.

• Indicador de Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD)

Se compone de dos promedios móviles exponenciales que ayudan a medir el impulso en una criptomoneda, utilizando la diferencia entre las tendencias de precios a corto y largo plazo para ayudar a predecir las tendencias futuras. Estos dos promedios móviles, y las distancias entre ellos, dan como resultado el promedio móvil de convergencia/divergencia (MACD). La convergencia simplemente significa que los dos promedios se están acercando entre sí, y la divergencia que se están alejando el uno del otro. Cuando el MACD cruza por encima de la línea de señal, esto tiende a ser una alerta alcista para comprar la criptomoneda. Por el contrario, cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal, esto tiende a ser una alerta bajista para vender la criptomoneda.

• Bandas de Bollinger

Es un promedio móvil con dos desviaciones estándar trazadas en cada lado. La desviación estándar es simplemente una medida de la volatilidad del mercado, por lo que las bandas de Bollinger ayudan a explicar la volatilidad en una criptomoneda. Cuando la criptomoneda es más volátil, las bandas de Bollinger se ensanchan y se alejan del promedio. Durante los períodos de volatilidad reducida, las bandas se contraen y se acercan al promedio. Las bandas más delgadas indican que el mercado pronto experimentará grandes cantidades de volatilidad.

Por ejemplo, si el precio se acerca al borde superior de la banda de Bollinger, esto es una señal de que la criptomoneda está sobrecomprada y, por lo tanto, experimentará una corrección. De manera similar, si el precio se aproxima al borde inferior de la banda de Bollinger, esto es una señal de que la criptomoneda está infravalorada y experimentará una apreciación en el precio.

Exchanges y plataformas de trading

Un exchange es una plataforma que  permite comprar y vender criptomonedas. Sin embargo, hay algunas diferencias distintivas entre algunos intercambios de criptomonedas que deberá conocer. Un intercambio de criptomonedas que le permite depositar y retirar un fiat directamente de su cuenta bancaria, se conoce como ‘pasarela fiat’ (fiat gateway). Por fiat simplemente nos referimos a monedas fiduciarias como el dólar, la libra o el euro. Las pasarelas fiat son importantes porque permiten adquirir criptos directamente con moneda nacional, lo que las hace ideales para los principiantes. Entre las principales pasarelas se encuentran: Coinbase, Kraken, Gemini y Bitstamp.

No obstante, este tipo de exchanges suelen ser muy limitados en la cantidad de criptoactivos que ofrecen, por lo que para un trader resulta de mayor utilidad operar en plataformas más amplias como Bitfinex, Bittrex, Binance y Poloniex.

Mercado de Futuros

Los contratos futuros de criptomonedas son, simplemente, una forma de negociar acciones futuras de un criptoactivo, especulando el precio de éstos. Es decir, las acciones no se entregan sino hasta llegada una fecha futura en la que se alcance el precio especulado. Ergo, el inversor no posee los criptoactivos, sino que en su lugar, compra contratos que representan dichos criptoactivos, y cumplido el precio pronosticado, los cambia por la moneda a la que invirtió y obtiene así ganancias.

Los futuros de Bitcoin son los más comunes, dado su nivel de volumen global. Debido a esto, juegan un importante rol en la formación de precios y tendencias de Bitcoin, especialmente por su carácter especulativo. Por ejemplo, si el sentimiento en el mercado de futuros es optimista, los traders propenden a incrementar sus posiciones comprando más contratos de BTC, creando un bullish bias o expectativa alcista, que en ocasiones (si se da con suficiente volumen), genera una presión al alza de Bitcoin. 

Estas operaciones han adquirido tal importancia, que dos gigantes como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE), listaron productos de trading para futuros de Bitcoin, liquidados en efectivo, en diciembre del 2018. Empero, la liquidación en efectivo significa que estos futuros no están respaldados por Bitcoin real; en cambio, cuando los contratos de futuros expiran, el valor se paga al trader en efectivo, en lugar de Bitcoin.

Cada contrato de futuros contiene una cantidad específica del producto comercializado. En el ejemplo de futuros de Bitcoin de CBOE, cada contrato de futuros contiene un Bitcoin y se liquida en base al precio de la subasta de intercambio de encriptación de Gemini para Bitcoin. Cabe mencionar que los mercados de futuros suelen utilizar apalancamientos, lo que los hace todavía más volátiles y complejos.

Estos contratos de futuros (en este caso, Bitcoin) pueden ser comprados o vendidos a voluntad por el trader en cualquier momento dentro del marco de tiempo del contrato, ya que la oferta y la demanda del mercado dictan el precio del contrato y el activo subyacente (Bitcoin).

La plataforma líder en el criptomercado para negociar con futuros de Bitcoin y otras 6 altcoins (incluyendo Ethereum) es la Bitcoin Mercantile Exchange (BitMEX). Otras plataformas incluyen a Deribit, Delta Exchange y Quedex.

Trading bots

Consisten en algoritmos y programas computacionales que rastrean y almacenan un gran flujo de data e indicadores en el mercado de criptoactivos (tales como volumen, oferta y promedios de precios) para realizar proyecciones y reconocer tendencias financieras, a partir de las cuales deciden ejecutar órdenes de trading automáticamente. 

Se trata de una herramienta automatizada para asistir a entusiastas, inversionistas y expertos de las criptomonedas a anticipar los movimientos de precios, una labor que manualmente consume muchísimo tiempo, al tratarse de un mercado altamente volátil y que nunca duerme. Éstos varían desde softwares estandarizados que son gratuitos, a costosas suscripciones de programas personalizados. Es una industria aún incipiente, poco explorada, pero de creciente popularidad en los últimos años. Algunos de los más populares son: Cryptohooper, GunBot y Gekko. 

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